با توجه به نمودار 4 ساعته طلا، میتوان دید که قیمت پس از یک موج صعودی قدرتمند تا محدوده حدود ۵۳۰۰ دلار وارد فاز اصلاح و نوسان شده است. این ناحیه که در چارت با عنوان FVG در تایمفریم 4H مشخص شده، بهعنوان یک محدوده عرضه مهم عمل کرده و هر بار که قیمت به آن نزدیک شده با فشار فروش مواجه شده است. در حال حاضر قیمت زیر این محدوده در حال حرکت است و ساختار کوتاهمدت بازار بیشتر شبیه یک رنج متمایل به نزول دیده میشود؛ بهخصوص با تشکیل سقفهای پایینتر که نشان میدهد فروشندگان در کوتاهمدت کنترل بیشتری روی بازار دارند. از منظر تکنیکال، اگر قیمت زیر محدوده ۵۱۰۰ تا ۵۲۰۰ باقی بماند، احتمال ادامه حرکت اصلاحی تا ناحیه IFVG حوالی ۴۸۰۰ دلار افزایش پیدا میکند که میتواند بهعنوان اولین محدوده نقدینگی و حمایت مهم عمل کند.
در سناریوی دیگر، اگر بازار بتواند مجدداً به سمت بالا حرکت کند و محدوده FVG در ۵۲۰۰ تا ۵۳۰۰ را با قدرت بشکند، احتمال شکلگیری یک موج صعودی جدید و حمله دوباره به سقفهای تاریخی افزایش مییابد. این محدوده در واقع همان جایی است که نقدینگی فروشندگان و سفارشات بزرگ بازار قرار دارد؛ بنابراین واکنش قیمت در این سطح میتواند جهت میانمدت بازار را مشخص کند. بهطور کلی ساختار فعلی بیشتر شبیه یک اصلاح در روند صعودی بزرگتر است، نه شروع یک روند نزولی بلندمدت.
از منظر فاندامنتال نیز بازار طلا این روزها تحت تأثیر چند عامل کلان قرار دارد. مهمترین عامل، تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و درگیریهای مرتبط با ایران است که باعث جهش قیمت نفت و افزایش نگرانیهای تورمی در اقتصاد جهانی شده است. افزایش قیمت انرژی و احتمال اختلال در مسیرهای حیاتی مانند تنگه هرمز باعث شده بازارها نسبت به تورم و رکود جهانی حساستر شوند. این شرایط معمولاً به نفع داراییهای امن مانند طلا است، زیرا سرمایهگذاران در دورههای عدمقطعیت اقتصادی به سمت چنین داراییهایی حرکت میکنند.
در کنار مسائل ژئوپلیتیکی، سیاستهای پولی بانکهای مرکزی نیز نقش کلیدی در روند طلا دارد. در حال حاضر بازار منتظر تصمیمات فدرال رزرو و دیگر بانکهای مرکزی بزرگ است، زیرا افزایش تورم ناشی از جهش قیمت انرژی میتواند باعث شود سیاستگذاران پولی نرخ بهره را برای مدت طولانیتری بالا نگه دارند. چنین سناریویی معمولاً فشار کوتاهمدتی بر طلا ایجاد میکند، چون افزایش نرخ بهره باعث بالا رفتن بازده داراییهای بدون ریسک میشود.
با این حال، در چشمانداز بلندمدت همچنان عوامل حمایتی مهمی برای طلا وجود دارد. خرید گسترده طلا توسط بانکهای مرکزی جهان و افزایش تقاضای سرمایهگذاری یکی از مهمترین محرکهای این بازار است. بسیاری از کشورها برای کاهش وابستگی به دلار، ذخایر طلای خود را افزایش دادهاند و همین موضوع باعث شده تقاضای ساختاری برای طلا در سالهای اخیر بالا بماند. علاوه بر این، تحلیلگران معتقدند در صورت ادامه نااطمینانیهای اقتصادی و سیاسی، قیمت طلا حتی میتواند در سالهای آینده به سطوح بسیار بالاتری برسد.
در مجموع، ترکیب تحلیل تکنیکال و فاندامنتال نشان میدهد که طلا در حال حاضر در یک مرحله اصلاح و جذب نقدینگی قرار دارد. از دید کوتاهمدت احتمال حرکت قیمت به سمت حمایتهای پایینتر وجود دارد، اما در تصویر بزرگتر، تا زمانی که ریسکهای ژئوپلیتیکی، تورم جهانی و خرید بانکهای مرکزی ادامه داشته باشد، روند بلندمدت طلا همچنان میتواند صعودی و قدرتمند باقی بماند.
ثبت دیدگاه شما
(پاسخ دادن)
برای ثبت نظرات، اصول اخلاقی را رعایت کرده و از بکار بردن کلمات نامناسب پرهیز نمایید.
اولین دیدگاه را ثبت نمایید.