آیا تا به حال به این فکر کرده‌اید که چرا شرکت‌ها بخشی از سهام خودشان را عمومی می‌کنند و به سرمایهگذاران می‌فروشند؟
هر کسب و کاری برای توسعه‌ی خود و باقی ماندن در رقابت‌های تجاری نیاز به سرمایه‌های هنگفتی دارد. در حالی که بنیان‌گذاران شرکت‌ها، سرمایهگذاران اصلی هستند، اما تأمین همه نیازهای سرمایه‌ای یک شرکت، بدون فروش سهام به سرمایهگذاران عمومی، کار بسیار دشواری است. به همین دلیل بازارهایی مثل بازار بورس ایجاد شده است که امکان خرید و فروش سرمایه در آن‌ها وجود دارد.
بدون این بازارها، هیچ اقتصادی نمی‌تواند سر پا باقی بماند. در این مقاله قصد داریم مفهوم بازار سرمایه را توضیح دهیم. با ما همراه باشید.
بازار سرمایه (Capital Market) چیست؟
هر سیستم مالی از دو قسمت اصلی تشکیل می‌شود که شامل بازار سرمایه و بازار پول است.
بازاری که در آن امکان قرض دادن یا خرید و فروش اوراق بهادار وجود داشته باشد و دولت و کسب و کارها در آن با روش‌هایی مثل قرض دادن اوراق قرضه یا فروش سهام، سرمایه مورد نیاز خود را گردآوری می‌کنند، بازار سرمایه نامیده می‌شود.
هدف اصلی بازار سرمایه، رساندن سرمایهگذاران (خریداران اوراق بهادار) و نیازمندان سرمایه (صادرکنندگان اوراق بهادار) به یکدیگر است تا نقدینگی مورد نیاز برای فعالیت‌های اقتصادی و تجاری بخش خصوصی و بخش دولتی، فراهم آید. در واقع، بازارهای سرمایه با هدف تسهیل تراکنش‌های خرید و فروش اوراق بهادار تشکیل شده‌اند.
از جمله اوراق بهاداری که در بازارهای سرمایه مورد معامله قرار می‌گیرند می‌توان به اوراق خزانهداری، اوراق قرضه شهرداری، اوراق مشارکت و سهام شرکت‌ها اشاره کرد.
انواع بازار سرمایه
هر بازار سرمایه دارای ساختاری متشکل از بازار اولیه و بازار ثانویه است که در ادامه، هر کدام از آن‌ها را به صورت جداگانه معرفی کرده‌ایم.
۱- بازار اولیه
بازار اولیه، بازاری است که اوراق بهادار در آن صادر می‌شود. در این بازار، دولت یا شرکتی که نیازمند سرمایه است، مستقیما، اوراق بهادار را صادر می‌کند و آن‌ها را به سرمایهگذاران می‌فروشد.
معمولا، سرمایهگذاران حقوقی مثل بانک‌ها، صندوقهای پوشش ریسک و دیگر انواع موسسات مالی در بازارهای اولیه سرمایهگذاری می‌کنند و کمتر پیش می‌آید که معامله‌گران خرد، اوراق بهادار را مستقیما از صادر کننده آن‌ها بخرند. البته، در بعضی موارد مثل عرضه‌های اولیه در بورس، سرمایهگذاران خرد نیز می‌توانند در بازارهای اولیه مشارکت داشته باشند.
در مقابل، وقتی دولت یا شرکتی می‌خواهد اوراق قرضه صادر کند، معمولا سرمایهگذاران حقوقی هستند که اوراق قرضه را می‌خرند و با این کار، در واقع سرمایه خودشان را به صادر کننده اوراق قرضه، قرض می‌دهند.
۲- بازار ثانویه
در بازارهای ثانویه هیچ اوراق بهادار جدیدی صادر نمی‌شود و فقط سرمایهگذاران، اوراق بهادار را بین همدیگر معامله می‌کنند. برای مثال، وقتی در بازار بورس، سهام شرکتی را خرید و فروش می‌کنید (به غیر از خرید عرضه اولیه)، در واقع، در بازار ثانویه معامله انجام می‌دهید. بازار ثانویه نیز درست به اندازه بازار اولیه برای فعالیت‌های اقتصادی اهمیت دارد و در این بازار نیز سرمایهگذاران حقوقی با پول‌های بسیار زیادی وارد میشوند و کنترل بازار را در اختیار می‌گیرند. این سرمایهگذاران حقوقی دارای پیشرفته‌ترین ابزارهای معاملاتی و حرفه‌ای‌ترین معامله‌گران نیز هستند که می‌توانند شرایط بازار را به بهترین شکل ممکن پیش‌بینی کنند و با پول‌های بزرگی که به بازار وارد یا از بازار خارج می‌کنند، سبب ایجاد روندهای خرسی و گاوی در بازارهای ثانویه میشوند.
بازار پول (Money Market) چیست و چه تفاوتی با بازار سرمایه دارد؟
گفتیم که سیستم‌های مالی از بازار سرمایه در کنار بازار پول تشکیل میشوند اما بازار پول چیست و چه تفاوتی با بازار سرمایه دارد؟
بازار پول، بازار قرض‌های کوتاه مدتی است که معمولا کمتر از یک سال تسویه میشوند و جریان پیوسته‌ای از نقدینگی را بین دولت‌ها، کسب و کارها، بانک‌ها و مؤسسات مالی ایجاد می‌کنند. در مقابل، قرضها در بازار سرمایه، بلند‌مدت‌تر هستند. بازار پول و سرمایه در کنار همدیگر، بازار مالی را تشکیل می‌دهند.
جمع‌بندی
هر سیستم مالی از بازار سرمایه در کنار بازار پول تشکیل می‌شود که برای تأمین سرمایه لازم به منظور فعالیت‌های اقتصادی، ضروری هستند. بازار سرمایه که از بازار اولیه و بازار ثانویه تشکیل می‌شود، محلی برای صدور و معامله اوراق بهادار، مثل اوراق قرضه، صندوقهای سرمایهگذاری و سهام شرکتی است که سازمان‌های دولتی و شرکت‌های خصوصی در بازار اولیه برای گردآوری سرمایه به سرمایهگذاران می‌فروشند.
در مرحله‌ی بعد معامله‌گران، این اوراق بهادار را در بازارهای ثانویه خرید و فروش می‌کنند و بدین ترتیب، سرمایه انباشته شده در نزد سرمایه‌داران در دسترس بخش دولتی و بخش خصوصی قرار می‌گیرد تا فعالیت‌های تجاری و اقتصادی انجام دهند.
تفاوت بازار پول با بازار سرمایه این است که قرضها در بازار پول، کوتاهمدت و زیر یک سال هستند، اما در بازار سرمایه، حتی اوراق قرضه ده ساله و بیشتر نیز صادر می‌شود. برای آشنایی بیشتر با بازار سرمایه و دیگر بازارهای مالی می‌توانید با کارشناسان بروکر ITB تماس بگیرید.
در بازار سرمایه، اوراق بهادار مثل اوراق قرضه، اوراق خزانهداری، اوراق قرضه شهرداری، اوراق مشارکت، سهام، صندوقهای سرمایهگذاری و ... صادر و معامله میشوند.
قرضها در بازار سرمایه، بلندمدت و چندین ساله هستند، اما قرضها در بازار پول، کوتاهمدت و زیر یک سال هستند.
امکان مشارکت سرمایهگذاران خرد در رشد اقتصادی، گزینههای سرمایهگذاری بلند-مدت و میان-مدت و تنوع نقدینگی و بازگشت سرمایه متناسب با ریسک سرمایهگذاری از ویژگیهای بازار سرمایه هستند.
انواع بازارهای مالی شامل بازار سرمایه، بازار پول، بازار فارکس، بازار کالا، بازار مشتقات و بازار ارزهای دیجیتال میشوند.
ثبت دیدگاه شما
(پاسخ دادن)
برای ثبت نظرات، اصول اخلاقی را رعایت کرده و از بکار بردن کلمات نامناسب پرهیز نمایید.
اولین دیدگاه را ثبت نمایید.