ریزش طلا و نقره زیر فشار دلار و داده‌های قوی آمریکا

قیمت طلا و نقره در معاملات روز دوشنبه تحت فشار عوامل کلان اقتصادی با کاهش قابل‌توجهی مواجه شد. افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا، تقویت شاخص دلار و جهش قیمت نفت، همگی باعث شدند تا فلزات گران‌بها علی‌رغم تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیکی، روندی نزولی به خود بگیرند. در زمان نگارش این گزارش، هر اونس طلای نقدی در محدوده ۴۵۱۳ دلار با افت ۲.۱۶ درصدی معامله می‌شد، در حالی که نقره نیز با کاهش ۳.۵۳ درصدی به سطح ۷۲.۵۷ دلار رسید.

داده‌های اقتصادی منتشرشده از ایالات متحده نقش مهمی در این فشار نزولی داشتند. سفارشات کارخانه‌ای در ماه مارس با رشد ۱.۵ درصدی به ۶۳۰.۴ میلیارد دلار رسید که بالاتر از پیش‌بینی‌ها بود و نشانه‌ای از تداوم قدرت اقتصادی محسوب می‌شود. همچنین شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید برای چهارمین ماه متوالی در محدوده انبساطی قرار گرفت و به ۵۲.۷ رسید. این داده‌ها انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تضعیف کرده و در نتیجه به ضرر طلا عمل کردند.

در همین حال، بازارهای وابسته به سیاست‌های پولی نیز فشار مضاعفی وارد کردند. بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به حدود ۴.۴۴ درصد افزایش یافت و شاخص دلار نیز تقویت شد. از سوی دیگر، افزایش قیمت نفت خام—با نفت WTI در محدوده ۱۰۴ دلار و برنت نزدیک به ۱۱۳ دلار—در پی تنش‌های خاورمیانه و نگرانی‌ها درباره تنگه هرمز، انتظارات تورمی را بالا برده و به افزایش بیشتر بازدهی‌ها دامن زده است.

نگاه معامله‌گران اکنون به داده‌های آتی بازار کار آمریکا و سیگنال‌های فدرال رزرو دوخته شده تا مشخص شود آیا افزایش قیمت انرژی، تنها زمان کاهش نرخ بهره را به تأخیر می‌اندازد یا به‌طور کلی مسیر سیاست‌های انبساطی را تغییر می‌دهد. صورتجلسه نشست اخیر فدرال رزرو نیز می‌تواند سرنخ‌های مهمی درباره مسیر آینده سیاست پولی ارائه دهد.

از منظر تکنیکال، طلا برای بازگشت به روند صعودی نیاز دارد محدوده مقاومتی ۴۵۳۰ تا ۴۵۶۸ دلار را پشت سر بگذارد؛ در غیر این صورت، شکست سطح حمایتی ۴۵۰۲ دلار می‌تواند افت بیشتری تا سطوح ۴۴۸۵ و حتی ۴۴۵۰ دلار را رقم بزند. در بازار نقره نیز عبور از محدوده ۷۳ تا ۷۳.۵۰ دلار می‌تواند مسیر رشد را هموار کند، در حالی که از دست رفتن حمایت ۷۲.۱۰ دلار احتمال کاهش بیشتر تا ۷۱ و ۷۰ دلار را افزایش خواهد داد.